Tesouro Direto e as características de cada título

Para muitos investir no Tesouro Direto parece ser algo complicado, ainda mais os termos usados como: “Letra Financeira, Nota do Tesouro”, e apesar de o Tesouro Nacional ter mudado os nomes para tentar facilitar ainda confunde um pouco.

Vamos explicar neste artigo o significado de cada uma delas para que você consiga entender e saber em qual delas vai colocar o seu rico dinheirinho. Também vamos explicar algumas das características de cada título.

Tesouro Selic

Como o próprio nome diz, este ó título do Tesouro que está indexado a Selic, portanto sua remuneração corresponde a variação da taxa, atualizados diariamente. É o único título, dentre todos, que não corre risco de ter deságio pois é corrigido pela Selic over diariamente, se tornando uma opção de investimento para quem precisa resgatar o dinheiro em até 12 meses e que apesar de ter que pagar uma taxa maior de IR, ainda acaba sendo mais vantajoso que a poupança que rende apenas 70% da Selic.

A taxa Selic é a taxa básica de juros do país, que representa a taxa de juros que o governo paga para quem o empresa dinheiro. Desta forma, para que um investimento seja considerado bom, o investidor não deve aceitar receber menos do que a taxa Selic que é o que ele consegue no investimento mais seguro dentro do país.

Como pode ser visto na imagem acima, “Tesouro Selic 2024” representa que o título vence em 2024 e que pode ser confirmado a data exata na última coluna “01/09/2024”. Na segunda coluna “SELIC + 0,1880%” que representa que ele pagará a SELIC do período mais uma taxa de 0,01880% a.a. para quem carregar este título até o vencimento. Na terceira coluna “108,95” representa o valor mínimo que pode ser comprado e na quarta coluna “10.895,22” o valor atualizado de um título inteiro.

Tesouro IPCA+

Este é título que está indexado ao índice oficial de preços no Brasil, calculado pelo IBGE, o IPCA. Desta maneira, ele paga 100% da inflação até o vencimento e mais uma taxa real disponível no momento da contratação.

Como pode ser visto na imagem acima, “Tesouro IPCA 2026” representa que o título vence em 2026 e que pode ser confirmado a data exata na última coluna “15/08/2026”. Na segunda coluna “IPCA + 4,42%” que representa que ele pagará a inflação do período mais uma taxa de 4,42% a.a. para quem carregar este título até o vencimento. Na terceira coluna “58,15” representa o valor mínimo que pode ser comprado e na quarta coluna “2.907,77” o valor atualizado de um título inteiro.

Repare que a opção Tesouro IPCA+ 2055 é com a opção “juros semestrais”, o que significa que a cada 6 (seis) meses ele pagará metade do valor do cupom aos detentores do título. Como o título vence em 15/05/2055 ele pagará os cupons de juros no dia 15 de maio e 15 de novembro de cada ano, sendo que se cair em um final de semana o pagamento ocorre no próximo dia util. A desvantagem do cupom é que se paga IR, conforme a tabela regressiva, a cada recebimento de cupom, que quando comparado ao título comum acaba sofrendo um pequeno impacto na rentabilidade com o decorrer do tempo.

Tesouro Prefixado

Este título, conforme seu próprio nome diz, possui uma taxa prefixada no momento da contratação e não está atrelado a nenhum índice de mercado. Portanto, ao comprá-lo, o investidor já sabe exatamente quanto vai receber de rentabilidade no vencimento.

Como pode ser visto na imagem acima, “Tesouro Prefixado 2024” representa que o título vence em 2024 e que pode ser confirmado a data exata na última coluna “01/07/2024”. Na segunda coluna “9,38%” que representa que ele pagará exatamente 9,38% a.a de rentabilidade para quem carregar este título até o vencimento. Na terceira coluna “30,96” representa o valor mínimo que pode ser comprado e na quarta coluna “774,01” o valor atualizado de um título inteiro. Uma característica única do prefixado é que todos eles terão um valor de R$ 1.000,00 no dia de seu vencimento.

Repare que a opção “Tesouro Prefixado 2031” é com a opção “juros semestrais”, o que significa que a cada 6 (seis) meses ele pagará metade do valor do cupom aos detentores do título. Como o título vence em 01/01/2031 ele pagará os cupons de juros no dia 2 de janeiro e 1 de julho de cada ano, sendo que se cair em um final de semana o pagamento ocorre no próximo dia util. A desvantagem do cupom é que se paga IR, conforme a tabela regressiva, a cada recebimento de cupom, que quando comparado ao título comum acaba sofrendo um pequeno impacto na rentabilidade com o decorrer do tempo.

Todos os preços e taxas podem ser consultados em tempo real no endereço https://www.tesourodireto.com.br/titulos/precos-e-taxas.htm.

E se eu precisar do dinheiro? Posso resgatar a qualquer momento?

Sim, a liquidez dos títulos do Tesouro é diária, portanto, pode ser resgatado a qualquer momento. A única coisa em que deve se atentar é a variação de mercado do preço do título porque em determinadas condições os títulos Tesouro IPCA e Tesouro Prefixado podem ter deságio em seu valor de mercado e você ter que sair com uma rentabilidade negativa. Esse deságio ocorre principalmente quando há alta na Selic e a taxa do cupom começa a subir. Com o aumento do cupom de juros pode haver um deságio no seu preço.

Como pode ver na imagem acima, quem comprou Tesouro IPCA+ 2026 em 14/07/2021 pagou R$ 2.956,56 no valor do título e se precisasse resgatar no dia 13/08/2021 teria que vender n faixa de R$ 2.900,00 a unidade. Isso representa um deságio de aproximadamente 1,9%.

Esse deságio não deve preocupar o investidor de longo prazo pois o título paga a taxa contratada no dia da aplicação. No entanto é um título recomendado para quem não tem esperança de resgatar pelo menos em um prazo de 12 meses para evitar que possa ter prejuízo nos momentos de deságio.

Para quem deseja aplicar um dinheiro para resgate no curto prazo o título indicado é o Tesouro Selic pois é o único titulo do tesouro que não tem possibilidade de deságio.

Espero que este artigo tenha clareado algumas dúvidas e te ajude a escolher o melhor título para alocar em sua carteira

Bons Investimentos!

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